Held des Zeichentrickfilms ist der keine Sänger Pepolino, der Seefahrer wird, um seinen verschollenen Großvater und dessen unermesslich wertvollen Schatz zu suchen. Bei der abenteuerlichen Fahrt über die sieben Meere hat er in der Hexe Hildegard, die das Piraten-Trio Rotbart, Holzbein und Glasauge auf ihn hetzt, seine größte Feindin. Auch der geldgierige Kapitän Babaluk macht ihm schwer zu schaffen. Aber in dem Hund Jakob, dem Papagei Poch, der Schiffsratte Emil und der Katze Babette findet er treue und tapfere Freunde. Und als er der Meerjungfrau Mora begegnet, findet er auch noch die große Liebe.
